✍️ بقلم: حجاج حسن

وتتكوَّن أرباح الصناديق الاستثمارية عادةً من الأرباح الرأسمالية، أي الأرباح الناتجة عن تحسن أو تغير أسعار الأوراق المالية المستثمر بها إضافة إلى أرباح التوزيعات النقدية، إن وجدت.

واهم ما يقدمه لك الاستثمار في الصناديق هو تجنب المخاطرة من خلال المساعدة في تنويع محفظتك الاستثمارية، وهي أحد اهم استراتيجيات الاستثمار بشكل عام لا تضع البيض كله في سلة واحدة.. بالإضافة لكون عملية اختيار الأوراق المالية واصول الصناديق وتحديد وتغيير المراكز من فترة لأخرى حسب حالة السوق والشركات تخضع الي مستشارين ماليين وخبراء استثمار.

كل ذلك وغيره مقابل رسوم محدده يتحصل عليها مدير الصندوق، وتختلف بالطبع من صندوق لآخر.
 

🔍

وفي السوق السعودية يبلغ إجمالي عدد صناديق الاستثمار العامة العاملة (حسب اخر بيانات متاحة ترصدها (ارقام ماكرو) 310 صناديق، منها 284 صندوقاً مفتوحاً 26 صندوقاً مغلقاً.. قياسا بـ 283 صندوقاً في نفس الفترة 2023.. 257 في 2022.



وتتوزع صناديق الاستثمار العامة إلى صناديق مفتوحة ومغلقة، حيث بلغ إجمالي أصول الصناديق المفتوحة نحو 128.7 مليار ريال، تشكل 80% من إجمالي أصول الصناديق، وبعدد صناديق بلغت 284 صندوقا، فيما بلغت قيمة أصول صناديق الاستثمار المغلقة نحو 31.4 مليار ريال.



وسجل عدد المشتركين بصناديق الاستثمار رقماً تاريخياً حيث بلغ نحو 1.57 مليون مشترك، وذلك قياسا بـ 1.1 مليون مشترك في 2023 و660 الف مشترك في 2022، وهو ما يعكس اقبال المستثمرين نحو تلك الأداة في الآونة الأخيرة.. خاصة مع تقلبات الأسواق.



وتصنف الصناديق الاستثمارية حسب نوع الأصول التي تضمها الي صناديق سواء أسهم بنوعيها محلية واجنبيه، سندات، أدوات نقد، عقارات او أي أصول أخرى، فيما تستحوذ الأسهم على 40 % من اجمالي قيمة أصول الصناديق السعودية، يليها أدوات النقد، ثم الاستثمارات العقارية التي ارتفعت بشكل ملفت في السنوات العشر الأخيرة.



 

ولمساعدة المستثمرين والمحللين في قياس أداء الصناديق بشكل عام، أطلقت ارقام 4 مؤشرات حصرية لقياس أداء صناديق الاستثمار العاملة بالسعودية، وهي المؤشرات الوحيدة من نوعها بالمنطقة التي تقيس أداء مجموعات مختلفة من الصناديق الاستثمارية، حسب نوع الأصول المستثمر بها، وكذلك التركيز الجغرافي للاستثمار.

ويتم حساب المؤشرات الأربعة التي تقيس أداء الصناديق بأنواعها المختلفة، بشكل أسبوعي، حيث تعكس التغيرات التي تطرأ خلال الأسبوع لمجموعة الصناديق التي يتكون منها كل مؤشر، وفقاً لأوزان معينة لكل صندوق داخل المؤشر.. وهي 

● مؤشر ارقام لصناديق الأسهم السعودية
● مؤشر ارقام لصناديق الأسهم السعودية والدولية
● مؤشر ارقام لصناديق أدوات النقد
● مؤشر ارقام لجميع الصناديق 

 ولعل أهمها مؤشر ارقام لصناديق الأسهم السعودية والذي يقيس أداء مجموعة الصناديق في أسهم الشركات المدرجة، وأسهم الإصدارات الأولية، وحقوق الأولوية المدرجة في أسواق الأسهم السعودية، وكذلك صناديق المؤشرات المتداولة. (ETFs)  وصناديق الريتس.

وتفوق مؤشر ارقام لصناديق الأسهم السعودية على أداء تاسي خلال عام 2024، بعد ان حقق نمواً بنحو 8 % بينما حقق تاسي اقل من 1 %خلال العام.. و46 % خلال اخر 3 سنوات و130 % اخر 5 سنوات.



فيما ارتفع مؤشر ارقام لصناديق الأسهم المحلية والدولية بـ 1.6 % خلال العام و50 % خلال الثلاثة أعوام الأخيرة٫ وحقق مؤشر ارقام لصناديق أدوات النقد ارتفاعاً بـ 5 % خلال العام و13 % خلال اخر ثلاثة أعوام.
 

🤔

في مسح أخير لأرقام حول أداء صناديق الأسهم السعودية، والتي تتجاوز قيمة أصولها 100 مليون ريال والبالغ عددها 51 صندوقاً بنهاية عام 2024، تصدر خمسة صناديق استثمارية تُديرها الراجحي المالية الأعلى أداءً.. في مقدمتها صندوق (حديث التأسيس) الراجحي للأسهم الصغيرة والمتوسطة بعائد 35 % وصندوق الراجحي المرن للاسهم السعودية بعائد 32 %.

حقق الصندوق عائدا خلال عام 2024 بلغ 32 % ونحو 90 % منذ التأسيس في 2021).. متفوقاً على أداء المؤشر الاسترشادي للصندوق (ستاندرد اند بورز للاسهم السعودية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية) وكذلك مؤشر ارقام لصناديق الأسهم السعودية، ومؤشر تاسي.




ويستثمر الصندوق في أسهم الشركات المدرجة في أسواق الأسهم السعودية والطروحات الأولية وحقوق الأولوية والصناديق العقارية المتداولة بالإضافة إلى أدوات وصناديق أسواق النقد، بما يتوافق مع ضوابط الهيئة الشرعية للصندوق.

وتتركز استثمارات الصندوق في مجموعة متنوعة من الأسهم في مقدمتها مصرف الراجحي بنحو 18 % حيث كان الداعم الأكبر لأداء الصندوق خلال العام.

 
واستطاع الصندوق التفوق على مؤشر تاسي 14 عاماً في اخر 18 عام.. ما يعكس استمرارية الصندوق في تحقيق الأداء الإيجابي، كعامل هام واساسي في اختيار الصندوق دون غيره.