اتخذ صندوق الاستثمارات العامة قرارات استراتيجية بشأن تصفية الاستثمارات في بعض الشركات في الخارج، وذلك في إطار استراتيجيته الاستثمارية الأوسع نطاقاً.

حيث يمكن اعتبار الأسواق الدولية متقلبة، وقد تعكس عمليات سحب الاستثمارات التي ينفذها صندوق الاستثمارات العامة خطوة استراتيجية للتخفيف من المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق، والتحديات التنظيمية، وخاصة في ظل التصعيد المتزايد في الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة، والصين، وأوروبا، وعدم الاستقرار السياسي، فضلا عن الأداء الضعيف لبعض القطاعات.

فعلى سبيل المثال، لم يعد الصندوق السعودي يحتفظ بالعديد من أسهم التكنولوجيا، بما في ذلك أسهم بقيمة 600 مليون دولار أو أكثر في كل من أمازون، ومايكروسوفت، وسيلز فورس، وذلك وفقا للبيانات الواردة في النموذج 13F الذي قُدم العام الماضي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
 

والنموذج 13F هو تقرير ربع سنوي يقدمه مديرو الاستثمار المؤسسي لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، والذي يكشف عن حجم حيازاتهم من الأسهم.
 

وقد تخلى الصندوق السعودي عن حيازاته المباشرة في هذه الأسهم وغيرها من أسهم التكنولوجيا، مقابل خيارات شراء لعدد أقل من الأسهم، وهي خطوة تسمح له بالحفاظ على بعض فرص التعامل مع الشركات ذات رأس المال الأقل عرضة للمخاطر.

وهناك هدف آخر لتقليص الاستثمارات السعودية في الخارج، وهو الاستفادة من الفرص الناشئة عن التوترات الجيوسياسية، وبعض الظواهر العالمية، مثل جائحة كوفيد-19، لتحقيق عوائد طويلة الأجل. فعلى سبيل المثال، استحوذ صندوق الاستثمارات العامة السعودي على حصة بنسبة 5.7% في شركة لايف نيشن إنترتينمنت (Live Nation Entertainment) في الولايات المتحدة، بقيمة بلغت حوالي 500 مليون دولار، في أبريل 2020  في الوقت الذي بدأت فيه جائحة كورونا تؤثر على الفعاليات المختلفة، والسفر والسياحة. وفي نوفمبر 2024، أعلن الصندوق السعودي عن بيع أسهمه في الشركة، وفقا لبيانات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. 

ولم تحدد بيانات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مقدار الأرباح التي حققها الصندوق السعودي، لكن وفقا لتقارير صحفية في وسائل الإعلام الأمريكية، كان سعر إغلاق السهم في الرابع من نوفمبر عام 2024 هو 127.02 دولارا أمريكيا، مقارنة بسعر السهم في عام 2020 البالغ حوالي 42 دولارا أمريكيا. وهذا يعني تحقيق مكاسب بنسبة 202% تقريبا.
 

 

وقد واجهت سلسلة المقاهي العالمية ستاربكس دعوات لمقاطعتها، بسبب موقفها الذي يوصف بأنه مؤيد لإسرائيل في الحرب على غزة. كما قلص الصندوق السعودي كذلك حصته في شركة نينتندو اليابانية، حيث خفضها من 6.29% إلى 4.19%.
 

وخفض الصندوق أيضا حصته في شركة أمازون بشكل كبير، حيث قلص أسهمه فيها بنسبة 80% تقريبا. وتُقدر قيمة الحصة الحالية للصندوق بحوالي 66 مليون دولار أمريكي، وهو انخفاض كبير من 296 مليون دولار أمريكي.

🇸🇦

برنامج تنمية الاستثمارات المحلية
 

يهدف صندوق الاستثمارات العامة إلى ضمان الحصول على ما لا يقل عن 60% من السلع والخدمات والمواد التي تستخدمها الشركات التي تندرج تحت محفظته، من موردين محليين داخل المملكة في عام 2025. ويشجع البرنامج تلك الشركات على إعطاء الأولوية للموردين المحليين في عمليات الشراء.

وفي عام 2023، أدت العقود وعمليات الشراء التي نفذها صندوق الاستثمارات العامة إلى تحقيق وفرة ملحوظة بلغت 300 مليون ريال سعودي (81 مليون دولار أمريكي)، والتي تحققت من خلال المفاوضات الاستراتيجية التي أعطت الأولوية للموردين المحليين، والتي شكلت 80% من إجمالي نفقات صندوق الاستثمارات العامة.

وفي إطار دعم الاقتصاد المحلي بشكل أكبر، أنشأ صندوق الاستثمارات العامة مركزاً للخدمات المشتركة من خلال توفير أكثر من 45,000 متر مربع من المساحات المكتبية لأكثر من 90 مشروعاً وشركة جديدة.
 

ووفقاً لأحدث الأرقام الصادرة في عام 2023، سجل الصندوق 300 مورد محلي جديد، لتعزيز مشاركة الموردين المحليين.
 

وتعمل هذه المبادرة على تحسين كفاءة المشتريات وتضمن إدراج الشركات المحلية في شبكة الموردين الواسعة لصندوق الاستثمارات العامة، ولذلك فإن صندوق الاستثمارات العامة يدعم الاقتصاد المحلي بشكل كبير.
 

كما تهدف استراتيجية الصندوق الرامية إلى الاستثمار في الاقتصاد المحلي إلى إعادة استثمار عائدات المشاريع المحلية الناجحة في شركات محلية جديدة أو قائمة بالفعل. وبذلك، يمكن للصندوق أن يعزز مرونة الاقتصاد المحلي من خلال توفير بيئة أكثر تفاعلا وترابطا للشركات والأعمال.

ففي نوفمبر 2024، على سبيل المثال، باع صندوق الاستثمارات العامة السعودي 100 مليون سهم من أسهمه في شركة إس تي سي (STC) السعودية للاتصالات، وهو ما يمثل 2% من رأس مال الشركة المصدر، من خلال عملية بناء سجل الأوامر المسرع للمستثمرين من المؤسسات المحلية والدولية.
 

وقد بلغ حجم الطرح 3.86 مليار ريال سعودي (1.03 مليار دولار أمريكي)، مما يجعله أكبر طرح لبناء سجل الأوامر المسرع في المملكة العربية السعودية، ومنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا على الإطلاق.
 

وبلغ سعر الطرح النهائي 38.6 ريال سعودي للسهم الواحد.

📈

عائد الاستثمار والأصول المدارة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي

حقق الصندوق متوسط عائد سنوي للمساهمين بلغ 8.7% بنهاية عام 2023، مقارنة بـ 8% في عام 2022، و25% في عام 2021. وربما كان العائد المرتفع في عام 2021 مدفوعا بظروف السوق القوية، أو الاستثمارات الاستراتيجية الناجحة غير المستدامة على المدى الطويل، في حين تعكس العائدات البالغة 8% في عام 2022، و8.7% في عام 2023 مسار نمو أكثر اعتدالا، وربما أكثر استدامة.

وكشف التقرير السنوي لصندوق الاستثمارات العامة لعام 2023 أن أصوله المدارة ارتفعت بنسبة 29%، لتصل إلى 2.871 تريليون ريال سعودي (765 مليار دولار أمريكي) قبل نهاية ذلك العام، وهو نمو كبير مقارنة بحجم الأصول المدارة في عام 2022، والتي بلغت 2,234 تريليون ريال سعودي. وبالتالي، فقد ارتفعت الأصول المدارة بنسبة 28.54% تقريبا، من نهاية عام 2022 إلى نهاية عام 2023.

وتوجد أبرز وأكبر حيازات صندوق الاستثمارات العامة السعودي في السوق الدولية في الولايات المتحدة الأمريكية، وفي شركات مثل أوبر تكنولوجيز (Uber Technologies)، استثمر الصندوق السعودي حوالي 3.5 مليار دولار، كما بلغت استثمارات الصندوق السعودي في شركة لوسيد موتورز (Lucid Motors) 1.5 مليار دولار أمريكي.

وانخفضت محفظة أسهم صندوق الاستثمارات العامة السعودي المتداولة في الولايات المتحدة إلى حوالي 18 مليار دولار في 31 مارس الماضي، بعد أن كانت 35 مليار دولار في نهاية 2023، وذلك وفقا لبيانات النموذج 13F لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.