التداول الإلكتروني... قواعد اللعبة تغيرت يتطور التداول مع شركات الوساطة المالية في جميع أنحاء العالم باستخدام الذكاء الاصطناعي واتباع الأساليب العلمية للحصول على ميزة في سوق تنافسية للغاية. في المملكة العربية السعودية، يمكن للمستثمرين الوصول عبر الانترنت إلى مجموعة واسعة من منصات التداول في نظام تم إطلاقه في عام 2001. كيف يمكن لشركات التداول الإلكتروني أن تحافظ على قدرتها التنافسية في سوق تعتمد بشكل أساسي على الاقتصاد الرقمي وعلى المعاملات فائقة السرعة؟
هل تُضيف ضريبة القيمة المضافة "قيمة" للاقتصاد؟ لماذا تعد ضريبة القيمة المضافة جذابة مقارنة بالأدوات الضريبية الأخرى؟ وما هي المعضلات المحيرة الرئيسية التي تواجه الحكومات حول العالم في تطبيق تلك الضريبة؟
جدوى الاستثمار الخاص في الحياة البرية والسياحة البيئية أثبت الاستثمار الخاص في الحياة البرية في بعض الدول أنه مفيد لأصحاب المصلحة الرئيسيين: الحكومة والقطاع الخاص والفصائل النادرة من الحيوانات. وبينما يجب الحفاظ على الأنواع لحقها الأصيل في الوجود، تسلط أرقـــامويك اند هذا الأسبوع الضوء على زاوية لم تأخذ حقها في التغطية الصحفية فيما يتعلق بالحياة البرية وعالم الحيوانات المهددة بالانقراض؛ وهي فوائد الاستثمار من قبل القطاع الخاص على وجه الخصوص.فهل هناك دورة حياة للسياحة البيئية حتى تنضج وتؤتي ثمارها في بلد معين؟ وما المقصود بـ "اقتصاد رعاة البقر" وما هي مخاطره على الناتج الإجمالي المحلي؟
🤔 وإذا كان لديك استثمار قصير الأجل بقيمة 10,000 دولار منذ بداية هذا العام في ثلاث محافظ استثمارية مختلفة:
الصلب والذهب والكاكاو، فأي الاستثمارات التي تحقق أعلى عائدات؟ الإجابة في آخر النشرة البريدية.
هي استراتيجية معروفة جدًا وقديمة في سوق الأسهم. ومع ذلك، في التداول الخوارزمي والوساطة عبر الإنترنت اليوم، من الصعب تحديد ما إذا كان سعر السهم منخفضًا بما فيه الكفاية أو مرتفعًا بما فيه الكفاية، وبالتالي، من الصعب تنفيذ هذه الاستراتيجية باستمرار.
ووفقًا لدويتشه بنك، فإن 90% من تداولات الأسهم والعقود الآجلة و80% من تداولات الأسهم النقدية يتم تنفيذها اليوم بواسطة الخوارزميات دون أي تدخل بشري.
لكن كيف تحافظ شركات التداول على ميزتها التنافسية في ظل منافسة محتدمة؟
🎓 محتوى تعليمي وبحثي غني وأفكار استثمارية متنوعة: إن المواد التعليمية المعرفية المعمقة، وفعاليات التدريب المباشر، وبرامج التدريب عبر الأونلاين، وأدوات البحث، هي بعض من الأسباب التي تجعل الشركة تكسب عملاء أكثر من غيرها. يجب على الشركة أن تساعد المستثمرين في توفير مصدر لا نهاية له تقريبًا من الأفكار التي تناسب كل استراتيجية استثمار وتداول.
💰إدارة النقد: ببساطة هو التكامل السلس مع الميزات المصرفية الهامة مثل أتاحه حسابات الشراء بالهامش والتأمين على المضاربة. وإتاحة استراتيجية استثمار السلبي للنقد غير المستغل لتحقيق عائد دوري ومستمر حال لم يتم استخدام كل النقد المتوفر في محفظتك في شراء الأسهم.
👌سهولة الاستخدام: يفضل العملاء دمج جميع محافظهم الاستثمارية تقريبًا في عملية تسجيل دخول واحدة فقط من خلال شركة يمكنها إدارة نماذج أعمال مختلفة ومتعددة للمستثمر.
⚠️إدارة المخاطر: يجب أن تتمتع الشركة بأدوات قوية لتحليل المحافظ المالية وتقييم المخاطر، وفرص متنوعة لتنويع الأصول، وإمكانية الوصول إلى الوسطاء المرخصين، وذلك لطمأنه المستثمرين بأنها منصة جيدة لإدارة المخاطر.
📉 تكاليف منخفضة: هيكل رسوم شفاف بغض النظر عن مبلغ الاستثمار. يبلغ متوسط رسوم التداول في سوق الأسهم الأمريكية 0.0001% فقط لكل سهم لكل من البائع والمشتري. وقد قررت بعض شركات التداول كذلك خفض رسوم التداول إلى الصفر.
أخـــيراً والأهـــم 🚀السرعة هي كل شيء
ابحث عن وسيط يتمتع بعمليات تنفيذ فائقة السرعة. تُقاس عمليات المضاربة في الوقت الحالي بأجزاء من المليون وحتى المليار من الثانية، وهي استراتيجية تداول تستغل الاختلافات الصغيرة في التوقيت الذي يستغرقه تحديث الأسعار في مختلف البورصات في التداول المحلي والدولي.
هل تضيف ضريبة القيمة المضافة "قيمة" للاقتصاد؟
أصبحت ضريبة القيمة المضافة مصدرًا مهمًا للإيرادات لمعظم الحكومات في جميع أنحاء العالم، لا سيما في البلدان ذات الدخل المنخفض: فقد اعتمد 175 بلدًا ضريبة القيمة المضافة اعتبارًا من عام 2023، بعد أن كان عددها 30 بلدًا فقط في بداية الثمانينيات.
في عام 2019، أي العام السابق للجائحة على سبيل المثال، أدت ضريبة القيمة المضافة إلى زيادة مقدارها 37% من إجمالي الإيرادات الضريبية في المتوسط في البلدان المنخفضة الدخل و22% في البلدان المرتفعة الدخل. الاقتصاد الرئيسي الوحيد الذي ليس لديه ضريبة القيمة المضافة هو الولايات المتحدة، ومع ذلك، فإنه يطبق ضريبة المبيعات.
ولكن ما هي معضلات تطبيق ضريبة القيمة المضافة على أرض الواقع؟
🛠️الاقتصاد غير الرسمي:
تُظهر الأبحاث الأكاديمية أن نموذج ضريبة القيمة المضافة لا يصلح مع البلدان ذات الدخل المنخفض والمتوسط رغم ذلك. إذ تتميز هذه الاقتصادات بانتشار الأعمال التجارية والعمالة غير الرسمية على نطاق واسع. وبعبارة أخرى، فإن جزءًا كبيرًا من الشركات في البلدان ذات الدخل المنخفض غير مسجلة لدى إدارة الضرائب، وبالتالي لا تقدم أي إقرارات ضريبية.
💰 التركز الضريبي:
وهي مشكلة تتمثل في أن حوالي 10% إلى 15% فقط من الشركات الكبرى في بلد معين، سواء كانت ذات دخل منخفض أو دخل مرتفع، هي التي تدفع ضريبة القيمة المضافة. ويستند هذا التقدير إلى بحث أكاديمي شامل يعتمد على بيانات من سجلات ضريبة القيمة المضافة في 11 دولة بمستويات دخل مختلفة، تتراوح من إثيوبيا، حيث يبلغ نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي 500 دولار، إلى فرنسا، حيث يبلغ نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي 45000 دولار.
أحد التفسيرات المحتملة هو أن الحكومات تركز معظم جهود الإنفاذ على أكبر دافعي الضرائب. ويكون عائد التدقيق عليهم أعلى من حيث الإيرادات الضريبية الإضافية. التفسير الثاني المحتمل هو أن معظم البلدان تضع حدًا أدنى للحجم لا يُطلب من الشركات دونه التسجيل في نظام ضريبة القيمة المضافة.
🚫عدم التحصيل من الشركات الكبرى:
يمكن أن يكون المعدل الفعلي لضريبة القيمة المضافة أقل بالنسبة للشركات الكبيرة إما لأن الشركات الكبيرة تبيع منتجات معفاة أو في شريحة منخفضة في ضريبة القيمة المضافة. في أوروبا، جاءت إيطاليا في المرتبة الأولى من حيث قيمة ضريبة القيمة المضافة غير المحصلة 35.4 مليار يورو، وجاءت المملكة المتحدة في المرتبة الثانية (23.5 مليار يورو) وألمانيا في المرتبة الثالثة (22 مليار يورو).
💸ضريبة القيمة المضافة المفقودة بسبب تقنية البلوك تشين:
عندما تستخدم الشركات الكبرى، بل وحتى الصغرى العملات الرقمية، على سبيل المثال البيتكوين، لإنجاز المعاملات التجارية، فتلك معاملات لا مركزية ولا يحتاج إنجازها طرف ثالث (الحكومة) لإنجازها.
معدلات ضريبة القيمة المضافة حول العالم
🇯🇵
اليابان
8%
🇰🇷
كوريا الجنوبية
10%
🇸🇦
المملكة العربية السعودية
15%
🇨🇳
الصين
17%
🇫🇷
ألمانيا
19%
🇩🇪
فرنسا
19%
🇮🇹
إيطاليا
20%
🇬🇧
المملكة المتحدة
20%
🇩🇰
الدنمارك
25%
🇨🇦
كندا
7-25%
المصدر: Statista
الاستثمار الخاص في الحياة البرية والسياحة البيئية
أثبت الاستثمار الخاص في الحياة البرية في بعض الدول أنه مفيد لأصحاب المصلحة الرئيسيين: الحكومة والقطاع الخاص والفصائل النادرة من الحيوانات.
ففي المملكة العربية السعودية، وُلدت أربعة من الفهود في شهر يوليو الماضي، مما أحيا الأمل في عودة هذا النوع الذي كان منقرضاً في السابق إلى مناطقه التاريخية في شبه الجزيرة العربية.
أشبال الفهود الأربعة: فهدة وحياة وكشماء وثواب
وقد أنشأت المملكة المركز الوطني لتنمية الحياة الفطرية لحماية الأنواع المهددة بالانقراض. ويشرف المركز على البحوث العلمية والدراسات الميدانية ويضع استراتيجيات ومشاريع الحفاظ على التنوع البيولوجي الغني في المملكة العربية السعودية للأجيال القادمة.
فهل هناك دورة حياة حتى تنضج السياحة البيئية وتؤتي ثمارها في بلد معين؟
✅ الإجابة نعمحيث تظهر الأدبيات الأكاديمية أن الأمر يستغرق في المتوسط من 3 إلى 6 سنوات لتوليد عوائد من السياحة البيئية. وتستند دورة حياة الأعمال التجارية هذه إلى دراسة ناميبيا التي تعتبر نموذجًا يحتذى به في إدارة الموارد الطبيعية المجتمعية في أفريقيا. وقد ارتفع عدد المحميات الطبيعية من 4 محميات في عام 1998 إلى أكثر من 85 محمية في الوقت الحالي، مع نمو عدد المحميات التي تدر عوائد اقتصادية من السياحة البيئية من 3 إلى 69 محمية خلال الفترة نفسها.
أمثلة ناجحة في إدارة الحياة البرية
🇳🇦ناميبيا - التخصص:
طورت نامبيا لنفسها مكانة خاصة في السياحة البيئية، وهي الصيد. وتصل نسبة العوائد الاقتصادية من الصيد إلى 52% من إجمالي العوائد الاقتصادية المجمعة من الصيد، و45.4% من السياحة، و3.1% فقط من منتجات الحقل مثل الأعشاب الطبية.
🇿🇦جنوب افريقيا - مزادات الحياة البرية:
أدى تسويق الحياة البرية في جنوب أفريقيا من خلال المرافق الحكومية إلى نشوء ممارسة المزادات التي تقام بشكل منتظم تعرض فيها المتنزهات الوطنية في جنوب أفريقيا وغيرها فائض حيواناتها. وتساهم هذه المزادات في توفير أموال قيمة للمتنزهات الحكومية. وقد تم تحويل الأراضي التي كانت مخصصة في السابق لمشاريع الثروة الحيوانية المحلية إلى الحفاظ على الحياة البرية على نطاق واسع، وأصبح لدى جنوب أفريقيا حياة برية أكثر مما كانت عليه قبل 100 عام، وذلك بفضل الاستثمارات الخاصة.
تلعب تجارة النفايات دوراً حاسماً في تعزيز الاقتصاد الدائري. فهي لا تتعلق فقط بتحقيق أهداف التنمية المستدامة، بل إن إدارة النفايات الصلبة أصبحت اتجاهاً دولياً حيث تعمل العديد من البلدان كأسواق مصدرة ومستوردة للنفايات المعاد تدويرها، مع المساهمة في الحفاظ على البيئة.
ويعد الحرق هو طريقة معالجة النفايات التي تعتمد عليها معظم البلدان وقد تقدمت كثيرا بفضل التطور التكنولوجي.
أمثلة على البلدان ذات أسواق استيراد كبيرة
🇳🇱 هولندا هي واحدة من أكبر مستوردي النفايات البلاستيكية في الاتحاد الأوروبي، حيث تستورد هولندا مجموعة واسعة من المواد البلاستيكية لإنتاج منتجات جديدة ومواد خام. الفئة التالية من النفايات في السوق الهولندية هي نفايات الورق والزجاج والمطاط. وتأتي أكبر قيمة استيراد من نفايات الورق المقوى 256 مليون يورو في عام 2022. وتعتبر هولندا أيضاً سوقاً مستقرة لواردات النفايات المعدنية وتحديداً خردة الألمنيوم والرصاص. وقد استوردت هولندا في عام 2022 ما قيمته 402 مليون يورو من خردة الألومنيوم في عام 2022، أي بزيادة 150 مليون يورو عن العام السابق.
🇹🇷 تركيا
هي مثال آخر مختلف لدولة رائدة في تصدير البلاستيك ولكنها تعتمد أيضًا بشكل كبير على صادرات البلاستيك المعاد تدويره. تلعب صناعة البلاستيك دورًا حاسمًا في الاقتصاد التركي، حيث تساهم بشكل كبير في نموه وتطوره. في الوقت الحاضر، يتباهى قطاع البلاستيك بإجمالي إنتاج يتجاوز 11 مليون طن ودخلا يقترب من 45 مليار دولار. في عام 2022، احتلت تركيا المرتبة الثانية في أوروبا والسادسة عالمياً، بعد ألمانيا، من حيث قدرتها على معالجة البلاستيك.
ولكن على الرغم من امتلاكها لحصة كبيرة تبلغ 2.6% من إجمالي إنتاج البلاستيك العالمي وقدرة المعالجة العالمية، إلا أن جزءًا كبيرًا من نشاط إعادة التدوير في تركيا يركز على النفايات البلاستيكية المستوردة. وغالبًا ما تكون النفايات البلاستيكية المحلية أقل جودة بسبب عمليات الفرز والمعالجة الأقل فعالية، مما يجعلها أقل قيمة بالنسبة إلى شركات إعادة التدوير.
إذن ما هو مفهوم اقتصاد رعاة البقر؟
كما أن الثروة لا تساوي الكثير بالنسبة لرجل مريض يرتدي بدلة باهظة الثمن، إذ لا يمكنه شراء الصحة بها، كذلك لن تكون الثروة ذات فائدة كبيرة لاقتصادات العالم الغنية إذا لم تكن لديها بيئة صحية. قال كينيث بولدينج - الاقتصادي البريطاني الشهير، ذات مرة إنه لا ينبغي التعامل مع كوكب الأرض على أنه الغرب المتوحش حيث يأخذ الناس مثل رعاة البقر كل ما في طريقهم، متوقعين أن تكون الموارد متوفرة بوفرة دائمًا. الاقتصاد الدائري إذن هو بديل لنموذج الاقتصاد الخطي الذي عفا عليه الزمن، والذي يستند على أربع كلمات:
إذا كان لديك استثمار قصير الأجل بقيمة 10,000 دولار منذ بداية هذا العام في ثلاث محافظ استثمارية مختلفة: الحديد والذهب والكاكاو، فأي الاستثمارات التي تحقق أعلى عائدات؟
نعم، إنه الكاكاو بمبلغ 16,600 دولار يليه الذهب بمبلغ 11,960 دولارًا وأخيرًا الحديد بمبلغ 7,275 دولارًا. كان هناك طلب عالمي ضعيف في الأشهر الأخيرة على خام الحديد، مما أدى إلى انخفاض الأسعار. وانخفضت أسعار الذهب في الأشهر الأخيرة لتستعيد سمعتها في 21 أغسطس باعتبارها ”جنة آمنة“ للاستثمارات بزيادة قدرها 620 دولارًا مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي. وأغلق يوم الثلاثاء الماضي - 20 أغسطس 2024 - فوق 2,514 دولارًا.
أما بالنسبة لأسعار الكاكاو، فقد ارتفعت أسعاره بشكل كبير في الأشهر الأخيرة، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها التاريخية عند حوالي 10,000 دولار للطن المتري في مارس 2024. ويرجع ذلك إلى نقص الإمدادات العالمية ونقص الاستثمار المزمن في مزارع الكاكاو ومضاربات المستثمرين.
